디파이(DeFi) 생태계의 수확량 농업과 유동성 채굴이란?

 

수확량 농업(Yield Farming)와 유동성 채굴(Liquidity Mining)은 탈중앙화 금융(DeFi) 영역에서 최근 몇 년 동안 큰 주목을 받고 있는 두 가지 개념입니다.

 

이러한 관행은 개인에게 다양한 디파이 프로토콜에 유동성을 공급함으로써 보상을 얻고 수익을 창출할 수 있는 기회를 제공합니다.

 

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수확량 농업이란 무엇인가요?

수확량 농업(Yield Farming)은 디파이 프로토콜 내에서 암호화폐를 빌려주거나 스테이킹하여 보상을 받는 과정을 포함합니다 이는 단순히 자산을 활용하고 잠재력을 극대화하는 것입니다 수확량 농업에서는 자산을 탈중앙화된 대출 또는 차용 플랫폼(흔히 탈중앙화된 머니 마켓이라고 함)에 예치함으로써 유동성 공급자가 될 수 있습니다.

 

이러한 플랫폼에 유동성을 공급하는 것은 기본적으로 다른 사용자가 빌릴 수 있는 풀에 자산을 기여하는 것입니다 그 대가로 토큰 보상 또는 풀에서 자신의 지분을 나타내는 추가 디지털 자산을 받게 됩니다 이러한 보상은 이자, 수수료 또는 거버넌스 토큰의 형태가 될 수 있습니다.

 

 

수확량 농업은 어떻게 작동하나요?

수확량 농업 과정에는 일반적으로 암호화폐 거래를 촉진하는 탈중앙화 거래소(DEX) 또는 자동화된 시장 조성자(AMM)와의 상호작용이 포함됩니다 이러한 플랫폼을 활용하면 수익률을 극대화할 수 있는 가장 유리한 기회를 찾을 수 있습니다 하지만 예치한 자산에 대해 가장 높은 수익을 제공하는 프로토콜을 파악하여 수익을 최적화하는 것이 목표입니다.

 

예를 들어, 이더리움(ETH)을 보유하고 있고 디파이렌드(DeFiLend)에서 수확량 농업에 참여하여 추가 보상을 받고자 한다면, 디파이렌드를 통해 자산을 빌려주고 보유 자산에 대한 이자를 받을 수 있습니다 이 경우, ETH를 플랫폼에 빌려주고 "DEL"이라는 거버넌스 토큰의 형태로 보상을 받을 수 있습니다.

 

먼저, 디파이렌드 플랫폼에 방문해 메타마스크와 같은 이더리움 지갑을 연결해 프로토콜과 상호작용합니다 지갑이 연결되면 이더리움을 디파이렌드의 대출 풀에 예치합니다 이렇게 하면 플랫폼이 예치한 ETH를 사용해 대출자에게 대출을 제공하고 이자를 창출하므로 사용자는 플랫폼의 유동성 공급자가 됩니다.

 

디파이렌드는 유동성에 대한 이자 수익 외에도 거버넌스 토큰인 DFL을 유동성 공급자에게 인센티브로 분배합니다 이 토큰은 디파이렌드 생태계 내에서 의결권을 부여하고 유통시장에서 잠재적 가치를 부여합니다.

 

시간이 지남에 따라 예치한 이더리움에 대한 이자를 계속 받고 보상으로 DFL 토큰을 축적할 수 있습니다 받는 보상 금액은 플랫폼에 제공하는 유동성에 비례합니다.

 

수확량 농업의 위험 요소는 무엇인가요?

이자 농사 플랫폼의 탈중앙화 특성은 스마트 컨트랙트 취약점이나 해킹 시도에 취약할 수 있음을 의미합니다 또한, 이자 농사꾼 간의 경쟁이 치열해지면 변동성이 커지고 수익이 변동될 수 있습니다 따라서 자금을 투자하기 전에 철저한 조사를 수행하고 이러한 위험을 신중하게 고려하는 것이 중요합니다.

 

 

디파이에서 유동성 채굴이란 무엇인가요?

유동성 채굴(Liquidity Mining)은 사용자가 플랫폼에 유동성을 공급하도록 장려하기 위해 디파이 프로토콜에서 사용하는 메커니즘입니다 수확량 농업과 유사하게 유동성 채굴은 일반적으로 탈중앙화 거래소 또는 자동화된 시장 메이커(AMM)에 있는 유동성 풀에 자산을 예치하는 것을 포함합니다 그러나 유동성 채굴에서 보상은 프로토콜의 기본 거버넌스 토큰의 형태로 제공되는 경우가 많습니다.

 

사용자는 효율적인 거래와 거래에 필요한 플랫폼의 전반적인 유동성에 직접적으로 기여하게 됩니다 그 대가로 투자에 대한 보상으로 프로토콜의 거버넌스 토큰 일부를 받게 됩니다 이 토큰은 프로토콜의 의사결정 과정에서 투표권과 발언권을 부여합니다 또한 2차 시장에서도 가치가 있어 다른 자산과 거래하거나 판매할 수 있습니다.

 

유동성 채굴은 다양한 용도로 사용됩니다 사용자가 디파이 플랫폼에 유동성을 공급하도록 장려할 뿐만 아니라 프로토콜의 거버넌스 토큰을 더 많은 사람에게 배포하는데도 도움이 됩니다 이러한 분배는 탈중앙화를 촉진하고 더 많은 개인이 플랫폼의 개발과 성공에 지분을 가지게 되므로 커뮤니티 참여를 촉진합니다.

 

그러나 디파이에 대한 투자나 참여와 마찬가지로 유동성 채굴과 관련된 위험도 있습니다 첫째, 거버넌스 토큰의 가치는 변동성이 있으며, 시장 수요와 공급의 역학 관계에 따라 가격이 변동될 수 있습니다 둘째, 유동성 풀에 예치된 자산의 가치가 외부 시장과 비교하여 변동할때 발생하는 비영구적 손실 가능성을 신중하게 고려해야 합니다.

 

 

탈중앙화 거래소(DEX)에서 유동성 제공

디파이를 통해 플랫폼의 유동성 풀에 기여할 수 있습니다 유동성 공급자는 거래를 원활하게 하고 탈중앙화 거래소가 원활하게 운영되도록 돕는 슈퍼히어로와 같은 존재입니다.

 

기존 거래소와 달리 탈중앙화 거래소는 중개자에 의존하지 않습니다 대신 스마트 컨트랙트를 사용해 사용자 간 직접 거래를 가능하게 합니다 탈중앙화 거래소의 유동성은 유동성 풀에 자산을 예치하는 사람들로부터 나옵니다 유동성 풀은 거래에 사용되는 토큰의 예비금과 같습니다.

 

탈중앙화 거래소에서 유동성 공급자가 되려면 메타마스크와 같은 이더리움 지갑을 탈중앙화 거래소에 연결해야 합니다 연결이 완료되면 유동성을 제공할 토큰 쌍을 선택합니다 예를 들어, 동일한 양의 이더리움과 DAI를 보유하고 있다면 ETH/DAI 유동성 풀에 입금합니다.

 

 

자산을 예치하면 풀에서 자신의 지분을 나타내는 유동성 공급자(LP) 토큰을 대가로 받게 되며, 이후 DEX 거래소에서 발생하는 거래 수수료의 일부를 보상으로 받게 됩니다 기여도가 높을수록 더 많은 LP 토큰을 받게 됩니다.

 

DEX에서 거래가 발생하면 유동성 풀의 토큰 잔액이 변경될 수 있습니다 균형을 유지하려면 수시로 토큰을 추가하거나 제거하여 보유량을 조정해야 할 수 있습니다 이는 풀에 두 코인이 충분히 공급되도록 하는 데 도움이 됩니다.

 

유동성 공급자는 DEX에서 발생하는 거래 수수료의 일부를 받게 됩니다 사용자가 기여한 유동성 풀에서 거래가 발생할 때마다 거래 수수료의 일정 비율이 모든 유동성 공급자에게 분배됩니다 이는 시간이 지남에 따라 불로소득을 얻을 수 있음을 의미합니다.

 

탈중앙화 거래소에서 유동성을 제공할 때의 위험은 무엇인가요?

탈중앙화 거래소(DEX)에서 유동성을 제공하는데는 몇 가지 잠재적 위험이 따른다는 점을 알아두는 것이 중요합니다 한 가지 위험은 유동성 풀에 있는 토큰의 가치가 외부 시장과 비교하여 변할 때 발생하는 비영구적 손실입니다 한 토큰의 가격이 크게 변동하면 일시적인 손실이 발생할 수 있습니다 또한 스마트 컨트랙트 문제, 해킹 시도, 시장 급등락의 위험도 있습니다.

 

그러나 더 이상 유동성 공급자가 되고 싶지 않다면 풀에서 자산을 인출할 수 있습니다 그 후 LP 토큰을 반환하고, 탈중앙화 거래소는 현재 풀 잔액에 따라 사용자의 자산 지분을 릴리스합니다.

 

유동성 공급자가 되는 것은 보람된 일이지만 디파이 시장에 안전하게 투자하기 위해서는 리스크를 이해하는 것도 중요합니다.

 

https://lsplayq.tistory.com/413

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