펜들 파이낸스는 수익률 토큰화를 통해 미래 수익률을 독립적으로 거래할 수 있어 이더리움, 아비트럼 및 기타 주요 체인에서 유연한 전략을 구사할 수 있습니다.
24억 달러 이상의 자산으로 비영구적 손실을 최소화하도록 최적화된 맞춤형 AMM은 DeFi의 고급 수익률 관리를 위한 핵심 플랫폼입니다.
펜들 파이낸스란 무엇인가요?
펜들 파이낸스(Pendle Finance)는 이자 토큰화에 초점을 맞춘 탈중앙화 프로토콜입니다 사용자에게 수익률 보유 자산을 원금(PT)과 수익률(YT) 토큰으로 분리할 수 있는 기능을 제공합니다 이러한 설계를 통해 사용자는 미래 수익률을 독립적인 자산으로 거래할 수 있으며, 고정 수익률을 고정하거나 변동 수익률에 투기할 수 있는 옵션을 제공합니다.
펜들은 이더리움, 아비트럼, BNB 체인, 옵티미즘에서 운영되며, 비영구적 손실을 최소화하는 수익률 자산에 맞춤화된 AMM을 제공합니다 총 24억 달러 이상의 가치가 고정되어 있으며, 주요 체인에서 원활한 수익률 거래를 지원합니다.
복잡한 수익률 전략에 대한 수요가 증가함에 따라 펜들은 소매 및 기관의 관심을 끌며 디파이의 선두주자가 되었습니다 수익률 거래에 초점을 맞춤 펜들은 유동성 스테이킹과 이더리움 리스테이킹과 같은 주요 트렌드와 맞물려 이러한 변화를 탐색하는데 중요한 인프라로 자리 잡았습니다.
펜들 파이낸스는 어떻게 작동하나요?
펜들 파이낸스는 사용자가 수익률 보유 자산을 원리금 토큰(PT)과 수익률 토큰(YT)으로 고유하게 분할하여 미래 수익률을 토큰화하고 거래할 수 있도록 지원합니다 작동 방식은 다음과 같습니다.
- 수익률 토큰화: 사용자는 자산을 예치하여 PT(만기 시 상환 가능) 및 YT(만기까지 수익률 제공)를 받을 수 있으며, 고정 및 변동 수익률 전략 모두에 대한 옵션을 제공합니다.
- 맞춤형 AMM: 펜들의 특화된 AMM은 집중된 유동성과 수익률 변화에 따라 조정되는 동적 가격 곡선을 통해 PT 및 YT 거래를 효율적으로 촉진하여 비영구적 손실을 최소화합니다.
- 플래시 스왑: 플래시 스왑을 사용하면 강세 트레이더는 수익률 상승을 위해 YT를 매수하고 약세 트레이더는 안정성을 위해 PT로 전환하는 등 포지션 리밸런싱을 쉽게 할 수 있습니다.
- 표준화된 수익률(SY): 펜들의 EIP-5115 SY 표준은 다양한 수익률 토큰을 감싸며, 디파이 플랫폼 전반에서 통합과 구성성을 간소화합니다.
펜들 파이낸스 V2
2024년 초, 펜들 파이낸스 V2는 간소화된 수익률 거래를 위한 주요 업그레이드를 도입했습니다 PT와 YI 풀을 단일 유동성 풀로 통합함으로써 V2는 자본 파편화를 줄이고 플래시 스왑을 가능하게 하여 더 빠르고 유연한 거래를 가능하게 합니다 이제 집중된 유동성과 동적 AMM 곡선이 수익률에 따라 조정되어 공급자의 비영구적 손실을 최소화합니다.
EIP-5115 표준화된 수익률(SY) 토큰 표준을 채택하면 다양한 수익률 자산을 단일 인터페이스로 묶어 구성성이 향상됩니다 이를 통해 다른 디파이 프로토콜이 펜들과 더 쉽게 통합할 수 있으며, 생태계 전반에서 보다 허가 없는 수익률 시장을 조성할 수 있습니다.
V2는 또한 투표 에스크로 메커니즘으로 PENDLE 토큰노믹스를 개선하여 보유자에게 더 큰 효용을 제공합니다 PENDLE 코인 보유자는 프로토콜 수익을 얻고, 유동성 인센티브를 직접 받을 수 있으며, LP 보상을 강화하여 참여도를 높이고 프로토콜 내 인센티비를 조정할 수 있습니다.
PENDLE 코인과 토큰노믹스
PENDLE 코인은 참여자에게 유틸리티, 거버넌스, 인센티브 조정을 제공하는 펜들 파이낸스를 지원합니다 보유자는 PENDLE 코인을 잠가서 거버넌스 권한, 프로토콜 수익의 일부, 유동성 인센티브에 대한 통제권을 부여하는 vePENDLE을 얻을 수 있습니다.
2024년 9월부터 모든 팀과 투자자의 코인은 완전히 소유권을 갖게 되며, 생태계 인센티브를 통해 순환 공급량이 증가합니다 주간 216,076개의 코인 배출량은 2026년 4월까지 매주 1.1%씩 감소하여 인센티브를 유지하기 위해 연간 2%의 인플레이션율로 전환됩니다.
이 토큰노믹스 구조는 균형 잡힌 성장을 위해 설계되었으며, 장기적인 지속 가능성과 거버넌스 참여를 촉진하는 동시에 PENDLE 코인 보유자에게 보상을 제공하며, 이는 디파이에서 펜들의 가치 제안의 핵심이 되고 있습니다.
펜들 파이낸스 설립자
펜들 파이낸스는 TN Lee와 Vu Nguyen이 공동 설립했습니다 카이버 네트워크의 비즈니스 책임자였던 TN Lee는 전략과 성장을 이끌고 있으며, 최고 기술 책임자인 Vu Nguyen은 프로토콜의 기술 개발을 주도하고 있습니다.
펜들 파이낸스는 안전한가요?
펜들 파이낸스는 일반적으로 안전한 것으로 간주되며, Ackee 및 Dedaub와 같은 신뢰할 수 있는 회사의 여러 감사와 Code4rena의 최고 관리자가 스마트 컨트랙트를 검토하고 있습니다.
이 플랫폼은 20억 달러가 넘는 상당한 총 가치 자금(TVL)을 보유하고 있으며, 이는 강력한 사용자 신뢰를 나타냅니다 또한, 바이낸스 랩스의 지원은 보안에 대한 신뢰와 헌신을 더욱 강화합니다.
펜들 파이낸스는 선도적인 디파이 수익률 프로토콜로, 고정 및 변동 수익을 더 잘 관리할 수 있도록 지원합니다 최적화된 AMM, 구성성을 위한 EIP-5115 표준, 바이낸스 랩스의 지원을 통해 토큰노믹스와 보안을 업그레이드한 펜들 파이낸스는 이더리움과 아비트럼 전반의 고급 수익률 전략을 지원합니다.
엄격한 감사와 강력한 기관 지원은 전략적 수익률 관리를 위한 중요한 디파이 인프라로서의 역할을 더욱 강조합니다.
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