탈중앙화 거래소(DEX)는 사용자에게 자산을 완전히 통제하고 수수료를 낮추며 제한 없이 시장이 접근할 수 있는 기회를 제공합니다. 코인 스왑, 레버리지 거래, 수동 소득을 위한 유동성 제공 등 DEX는 중앙화 거래소(CEX)가 제공할 수 없는 유연성을 제공합니다.
이더리움, 솔라나, BNB 체인, 베이스 등 현물 거래, 선물 계약, 스테이블코인, 크로스체인 스왑을 아우르는 최고의 DEX 거래소는 다음과 같습니다.
DEX 거래소란 무엇인가요?
탈중앙화 거래소(DEX)는 사용자 간에 직접 암호화폐를 거래할 수 있는 블록체인 기반 플랫폼입니다. DEX는 중개자에 의존하는 대신 스마트 컨트랙트를 사용하여 거래를 자동화하므로 암호화폐 지갑을 보유한 모든 사용자가 자금에 대한 완전한 통제권을 유지하면서 자산을 교환할 수 있습니다.
DEX 거래소는 유동성과 거래 체결에 따라 다양한 모델을 통해 운영됩니다. 유니스왑과 팬케이크스왑 같은 자동화된 시장 조성자(AMM)는 유동성 풀을 사용해 구매자와 판매자를 매칭하고, 주피터 같은 어그리게이터는 여러 플랫폼에서 최적의 가격을 소싱합니다.
하이퍼리퀴드와 같은 영구 DEX 거래소는 선물 시장에 대한 디파이 대안으로 온체인에서 높은 레버리지 거래를 가능하게 하는 등 항상 관련성이 높습니다. 한편, 레이디움은 2024년 솔라나와 베이스의 밈코인 경쟁을 촉진했고, 팬케이크스왑은 2021~2022년 초기 거래소 공개(IDO) 호황기에 크게 성장했습니다.
인기 있는 DEX 거래소
적합한 DEX 거래소를 찾으려면 수수료, 유동성, 보안, 자산 가용성 등 여러 네트워크의 균형을 고려해야 합니다. 일부 플랫폼은 현물 거래와 스테이블코인 스왑을 전문으로 하는 반면, 선물 계약, 체인 간 전송 또는 밈코인과 같은 틈새 시장에 집중하는 플랫폼도 있습니다.
1. 유니스왑
유니스왑(Uniswap)은 이더리움과 레이어2 네트워크에서 매월 750억 달러 이상의 스왑을 처리하는 가장 큰 규모의 탈중앙화 거래소입니다. 기계 엔지니어 출신인 헤이든 아담스가 2018년에 설립한 이 거래소는 자동화된 시장 조성자(AMM)를 도입하여 중앙화 오더북에 의존하지 않고도 신뢰할 필요 없는 코인 스왑을 가능하게 했습니다.
2025년, 유니스왑 V4는 개발자가 스왑 메커니즘, 유동성 인센티브, 수수료 구조를 맞춤화할 수 있는 모듈식 "후크(hooks)"를 도입했습니다. 이 업데이트는 풀 생성 비용을 99.99% 절감하고, 기본 이더리움 지원을 도입했으며, 멀티홉 스왑을 위한 가스 수수료를 최적화하여 역대 가장 비용 효율적인 DEX가 되었습니다.
많은 OG 암호화폐 트레이더에게 유니스왑은 새로운 코인 상장을 위한 첫 번째 장소로, CEX 거래소보다 먼저 자산을 호스팅하는 경우가 많습니다. 유동성 공급자는 거래 수수료로 수익을 얻지만, 시장 상황과 전략 실행에 따라 수익이 달라지기 때문에 비영구적 손실을 신중하게 관리해야 합니다.
2. 하이퍼리퀴드
하이퍼리퀴드(Hyperliquid)는 현재 20억 달러가 넘는 일일 거래량으로 시장의 64.8%를 장악하고 있는 최고의 탈중앙화 무기한 거래소로 dYdX와 GMX를 추월했습니다. AMM 경쟁사와 달리 온체인 오더북을 운영하여 외부 검증자에 의존하지 않고도 더 빠른 체결, 더 깊은 유동성, 더 나은 가격 효율성을 제공합니다.
하이퍼리퀴드 레이어1에 직접 내장된 이더리움 호환 실행 레이어로, 스마트 컨트랙트가 영구 시장과 상호작용할 수 있도록 지원합니다. 이를 통해 디앱 개발자는 자동화된 거래 전략, 구조화된 상품, 리스크 관리 도구를 구축하는 동시에 1초 미만의 완결성과 거의 0에 가까운 수수료의 혜택을 누릴 수 있습니다.
2024년 말에 출시된 HYPE 코인은 가스 수수료, 거버넌스, 스테이킹 보상에 사용되며 거래자와 유동성 공급자 간의 인센티브를 조정합니다. 디플레이션 소각 메커니즘은 매년 코인 공급량의 26%를 제거하여 인플레이션을 줄이고 장기적인 희소성을 높입니다.
3. 레이디움
레이디움(Raydium)은 솔라나의 밈코인 거래를 위한 최고의 DEX로, 세럼의 온체인 오더북을 통해 풍부한 유동성과 초고속 체결을 제공합니다. 대부분의 코인은 솔라나의 밈코인 채굴 도구인 펌프닷펀에서 먼저 인기를 얻은 후 레이디움의 유동성 풀로 편입되어 중위험 플레이를 위한 최적의 장소가 됩니다.
레이디움은 가격 변동이 심한 자산을 위한 고정 상품 풀(CPMM)과 특정 가격 범위 내에서 효율적인 자본 배분을 위한 집중 유동성 풀(CLMM)을 지원합니다. 이를 통해 슬리피지를 최소화하면서 경쟁력 있는 가격으로 거래를 체결할 수 있으며, 이는 AMM 전용 플랫폼에 비해 큰 장점입니다.
봉크(BONK), 도그위햇(WIF), 트럼프(TRUMP) 같은 인기 밈코인이 레이디움에서 출시되어 솔라나의 빠른 거래 속도와 낮은 수수료의 혜택을 누렸습니다. 그러나 잘못된 유동성 설정으로 인해 1,200만 달러의 손실을 초래한 로스 울브리하트 지갑 사고에서 볼 수 있듯이 코인을 직접 배포하는 것은 위험할 수 있습니다.
4. 팬케이크스왑
팬케이크스왑(PancakeSwap)은 BNB 체인에서 가장 많이 사용되는 탈중앙화 거래소로, 생태계의 다른 어떤 AMM 기반 플랫폼보다 많은 거래를 처리합니다. 낮은 수수료, 풍부한 유동성, 멀티체인 확장성으로 인해 2020년 9월 출시 이후 BEP-20 토큰과 파밍 수익률을 교환하는 사용자들의 기본 선택지가 되었습니다.
또한 DEX는 집중된 유동성 풀을 통해 LP가 가격 범위를 설정할 수 있고, 초기 토큰 액세스를 위한 초기 농장 오퍼링(IFO)을 제공합니다. 2015년 업그레이드된 MEV 가드는 프라이빗 릴레이를 통해 거래를 라우팅하여 슬리피지와 가격 조작을 방지함으로써 프론트런닝과 샌드위치 공격으로부터 보호합니다.
트레이더는 팬케이크스왑의 빠른 거래와 직관적인 UI를 높이 평가하며, 파밍 사용자들은 높은 련 수익률과 디플레이션 토큰 노믹스의 혜택을 누리고 있습니다. 그러나 허가가 필요 없는 플랫폼의 특성으로 인해 러그 풀과 스캠 코인이 여전히 위험하므로 사용자는 거래 전에 계약 주소를 신중하게 확인해야 합니다.
5. 커브 파이낸스
스테이블코인 트레이더와 유동성 공급자는 결함 없는 스왑과 지속 가능한 수익 기회를 위해 커브 파이낸스(Curve Finance)를 선택합니다. 2020년 출시 이후 USDC, DAI, crvUSD와 같은 페깅된 자산 간의 거래를 최적화하여 스테이블스왑 알고리즘을 통해 슬리피지와 비영구적 손실을 최소화하고 있습니다.
2024년 커브는 가격 하락 시 담보물을 자동으로 crvUSD로 전환하여 강제 청산을 방지하는 라마렌드를 통해 대출로 확장했습니다. 또한 첫 달에 2천만 달러의 예치금을 돌파한 수익률 기반 스테이블코인인 scrvUSD를 도입하여 veCRV 보유자에게 새로운 수동적 수입원을 제공했습니다.
거래자들은 풍부한 시장 깊이와 예측 가능한 가격 때문에 커브를 선호하지만, 복잡한 인터페이스와 학습 곡선은 신규 사용자에게는 장벽이 될 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 대출과 TradFi 통합으로 확장하면서 지난 5년간 디파이에서 가장 선호하는 스테이블코인 거래소로서의 역할을 강화했습니다.
올바른 DEX 거래소를 선택하는 것은 거래 요구 사항, 자산 선호도, 위험 감수성에 따라 결정됩니다. DEX를 사용하기 전에 사용자는 스마트 컨트랙트와 상호작용하고, 개인 키를 관리하고, 유동성 위험을 평가하는 방법을 이해해야 비용이 많이 드는 실수를 피할 수 있습니다.
