바이낸스 선물 거래 청산에 대한 3가지 오해들

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바이낸스 선물 거래 청산에 대한 3가지 오해들

블록체인 이야기꾼 2023. 1. 3. 00:45

주요 내용

포지션이 청산될 가능성이 있는 상황을 이해하면 사용자가 더 나은 위험 관리 전략을 갖추는데 도움이 됩니다.
바이낸스 선물에서 거래하는 동안 청산은 항상 종가가 아닌 시장 평균가로 이루어집니다.
청산 가격은 교차 마진 모드와 격리 마진 모드에서 다르게 작동합니다.

바이낸스 선물거래는 사용자가 초기 증거금을 조달하여 포지션을 열 수 있는 레버리지로 거래할 수 있도록 합니다. 매력적인 기능이지만 사용자를 청산 위험에 노출시킬 수도 있습니다.

손실로부터 자신을 보호하려면 포지션이 청산될 가능성이 있는 상황을 이해하는 것이 중요합니다. 이러한 상황은 암호화폐 선물을 거래할 때 종종 오해를 받습니다.

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1. 시장 평균가로 청산

바이낸스 선물 거래를 하는 동안 종가와 시장 평균가라는 두 가지 유형의 가격을 접해 보셨을수도 있는데요. 종가는 계약의 최신거래 가격을 말하며 시장 평균가는 계약의 예상 공정 가치입니다.

청산은 항상 시장 평균가에서 발생하므로 사용자는 시장 평균가와 종가 사이의 차이에 유의해야 합니다. 표시 가격으로 청산하면 급등을 방지하고 시장 조작을 방지할 수 있습니다. 종가에서 발생한다면 바이낸스의 사소한 변동성 이벤트라도 기본 자산이 아직 청산 가격에 도달하지 않았더라도 불필요한 청산이 발생할 것입니다.

롱 포지션을 보유한 사용자는 계약의 평균 가격이 청산 가격 아래에 도달하지 않으면 포지션이 청산될 것임을 인지해야 합니다. 숏 포지션을 가진 사용자는 계약의 평균 가격이 청산 가격보다 높지 않으면 따라야 하며, 그렇지 않을시 마진을 잃게 됩니다.

바이낸스 모바일 앱에서 종가에서 시장 평균가로 또는 그 반대로 전환하려면 아래 이미지처럼 해야 합니다.

모바일 앱

데스크톱 PC버전을 사용하는 경우 종가에서 시장 평균가로 또는 그 반대로 전환하려면 아래 이미지처럼 해야 됩니다.

PC

2. 청산 가격 변동

엄밀히 말하면 포지션 청산 가격은 변하지 않습니다. 그러나 청산 프로토콜의 역학을 고려하여 이 시나리오에는 몇가지 예외가 있습니다.

Ⅰ. 교차 대 격리

선물 청산 가격은 교차 및 격리 마진 모드에서 다르게 작동합니다. 이러한 차이는 일반적으로 선물 시장에서 놓치기 때문에 사용자는 종종 청산 가격이 변경되었거나 손절매 주문이 자신의 포지션이 청산되는 것을 방지하지 못한다는 것을 알게 됩니다.

교차 마진 모드에서 전체 마진 잔액은 모든 오픈 포지션에서 공유됩니다. 하나 이상의 포지션을 보유하고 있는 경우 청산 가격은 포지션 성과에 따라 지속적으로 변경됩니다. 더 나은 이해를 위해 청산 프로토콜의 기본 원칙을 수정해 보겠습니다.

유지 증거금 > 증거금 잔액

마진 잔액 = 지갑 잔액 + 미실현 손익

위의 공식을 고려하여 교차 마진 모드에서 여러 오픈 포지션에 걸쳐 마진 잔액을 공유하면 미실현 PnL이 마진 잔액에 영향을 미칩니다. 따라서 청산 가격은 해당 포지션의 실적에 따라 지속적으로 변동합니다.

반면 격리 마진 모드에서는 청산 가격이 변경되지 않으며 개별 포지션에 할당된 증거금 잔액 입니다.

바이낸스 모바일 앱에서 교차 및 격리 마진 모드를 전환하려면 아래 이미지와 같습니다.

바이낸스 앱

바이낸스 데스크톱(PC)에서 교차 및 격리 마진 모드를 전환하려면 아래와 같습니다.

교차 마진 모드에서 트레이더는 마진 비율을 면밀히 관찰하여 청산을 피할 수 있습니다. 증거금 비율이 100%에 도달하면 지갑 잔액이 유지 증거금보다 낮아 일부 포지션이 청산될 수 있음을 의미합니다. 교차 마진 모드를 사용하면 모든 포지션에 대해 위험을 공유할 수 있지만 일반적으로 관리하기가 더 어렵고 모든 지갑 자금을 위험에 빠뜨립니다.

바이낸스 데스크톱(PC)

Ⅱ. 펀딩 비율

청산 가격 또한 펀딩 비율에 따라 변경될 수 있습니다. 청산 공식을 고려할때 지갑 잔액이 변경되면 마진 잔액도 영향을 받을수 있습니다. 펀딩 요율은 일반적으로 포지션 크기의 작은 비율이지만 변동성이 큰 시기에 더 커질수 있으며 지갑 잔액에 추가되거나 차감되어 청산 가격이 변경됩니다.

펀딩 요율은 8시간마다 계약의 각 측면(롱/숏)에 있는 사용자 간에 교환되는 지불금입니다. 펀딩 요율은 선물 시장 가격과 현물 시장 가격 간의 균형을 유지하는데 도움이 됩니다.

Ⅲ. 증거금 금액 변경

마진을 추가하거나 제거하면 포지션 크기를 늘리거나 줄여서 포지션을 변경하면 청산 가격이 움직일 수 있습니다. 또한 청산 가격은 유지 증거금 비율에 변동이 있을 경우 변동될 수 있습니다.

교차 마진 모드에서 계정의 사용 가능한 잔액이 변경되면 포지션의 청산 가격이 변경된다는 점에 유의해야 하며, 사용 가능한 잔액을 제거하지 않는 한 레버리지를 변경해도 계약의 청산 가격에 영향을 미치지 않습니다. 지갑 잔액 외에도 포지션 크기, 포지션 진입 가격 또는 위험 금액을 변경하면 청산 가격도 변경됩니다.